Маржа
Маржа — это сумма денег, которую вы вносите на счёт как залог для открытия и поддержания позиции при торговле с плечом. Фактически это ваше обеспечение сделки, которое биржа временно блокирует.
Маржинальная торговля позволяет открывать позиции на сумму больше, чем есть на счёте. Например, с плечом 1:5 вы можете купить криптовалюты на 5 000 $, имея всего 1 000 $.
Виды маржи
Начальная маржа — минимальная сумма для открытия позиции. Рассчитывается как процент от полной стоимости сделки.
Например, при плече 1:10 начальная маржа составляет 10 %. Чтобы купить BTC на 10 000 $, нужно внести 1 000 $.
Поддерживающая маржа — минимальный уровень средств для сохранения открытых позиций. Обычно ниже начальной маржи.
Если баланс опускается ниже поддерживающей маржи из-за убытков, биржа может закрыть ваши позиции принудительно.
Свободная маржа — средства, не заблокированные в позициях. Вы можете использовать их для новых сделок или вывода.
Как работает маржа
Пример открытия позиции
Начальные условия:
Баланс счёта: 2 000 $
Цена BTC: 50 000 $
Хотите купить: 0.2 BTC (10 000 $)
Плечо: 1:5
Что происходит:
Биржа блокирует 2 000 $ как маржу (20 % от 10 000 $)
Биржа предоставляет 8 000 $ в кредит
Вы покупаете 0.2 BTC на полную сумму 10 000 $
Свободная маржа = 0 $ (все средства заблокированы)
Сценарий 1: Цена BTC выросла на 10 %
Новая цена BTC: 55 000 $
Стоимость позиции: 0.2 BTC × 55 000 $ = 11 000 $
Ваша прибыль: +1 000 $
Баланс счёта: 3 000 $
Заблокированная маржа: 2 000 $
Свободная маржа: 1 000 $
Уровень маржи: 150 % ✅
Вы можете открыть новую позицию на 1 000 $ или вывести прибыль.
Сценарий 2: Цена BTC упала на 10 %
Новая цена BTC: 45 000 $
Стоимость позиции: 0.2 BTC × 45 000 $ = 9 000 $
Ваш убыток: −1 000 $
Баланс счёта: 1 000 $
Заблокированная маржа: 2 000 $ (требуется)
Свободная маржа: −1 000 $ ⚠️
Уровень маржи: 50 % ❌
Баланс ниже требуемой маржи — возможен маржин-колл.
Уровень маржи
Уровень маржи показывает, насколько безопасна ваша позиция:
Уровень маржи = (Баланс счёта / Заблокированная маржа) × 100 %
Выше 200 % — безопасная зона. Достаточный запас средств.
100–200 % — зона риска. Маржи хватает, но запас небольшой.
Ниже 100 % — критическая зона. Возможен маржин-колл.
Пример расчёта
У вас открыта позиция на ETH:
Баланс счёта: 3 000 $
Заблокированная маржа: 1 500 $
Уровень маржи = (3 000 / 1 500) × 100 % = 200 %
Это безопасный уровень. Цена может упасть на 50 % (убыток 750 $), и уровень маржи останется выше 100 %.
Маржин-колл
Маржин-колл происходит, когда уровень маржи опускается ниже минимально допустимого (обычно 100–120 %).
Что происходит:
Биржа отправляет уведомление о необходимости пополнить счёт
Вы можете внести дополнительные средства
Или закрыть часть позиций, чтобы освободить маржу
Если не предпринять действий, биржа принудительно закроет позиции. Это называется стоп-аут или ликвидация.
Пример маржин-колла
Ситуация:
Баланс счёта: 1 200 $
Заблокированная маржа: 1 000 $
Уровень маржи: 120 %
Цена идёт против вас:
Убыток: −400 $
Новый баланс: 800 $
Уровень маржи: 80 % ⚠️
Результат:
Биржа автоматически закрывает позицию, так как уровень упал ниже критического. Вы теряете 400 $ и оставшиеся 800 $ возвращаются на счёт.
Два типа маржинальной торговли
Изолированная маржа
Риск ограничен только средствами, выделенными под конкретную позицию. Если позиция ликвидируется, вы потеряете только эти средства.
Пример:
Вы выделяете 500 $ под позицию по BTC с плечом 1:10. Даже если на счёте 5 000 $, при ликвидации потеряете только 500 $.
Кросс-маржа
Все средства на счёте используются как обеспечение для всех позиций. Это снижает риск ликвидации, но при неудаче можете потерять весь баланс.
Пример:
У вас 5 000 $ на счёте и открыты три позиции. Если одна идёт в убыток, остальные средства помогают избежать ликвидации.
Риски маржинальной торговли
Увеличенные убытки
Плечо 1:10 увеличивает не только прибыль, но и убытки в 10 раз. Падение цены на 10 % приведёт к потере 100 % вашего депозита.
Принудительное закрытие
Биржа может закрыть позиции в самый неподходящий момент, когда уровень маржи критически низок.
Комиссии за плечо
Биржи берут плату за использование заёмных средств. Чем дольше держите позицию, тем больше платите.
Эмоциональное давление
Торговля с плечом создаёт стресс из-за высоких рисков. Это может привести к импульсивным решениям.
Рекомендации
Используйте не более 20–30 % доступной маржи для одной позиции
Следите за уровнем маржи — не допускайте падения ниже 150 %
Всегда устанавливайте стоп-лосс для ограничения убытков
Начинающим лучше торговать без плеча или с минимальным 1:2
Для первых сделок используйте изолированную маржу
Рассчитывайте максимальный убыток до маржин-колла перед открытием позиции
Помните: чем выше плечо, тем выше риск потерять весь капитал
Последнее обновление