Проскальзывание

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения. Возникает, когда ваш ордер исполняется по цене, отличающейся от той, которую вы видели при размещении.

Проскальзывание может быть положительным (лучшая цена) или отрицательным (худшая цена). Чаще встречается отрицательное.

Как возникает проскальзывание

Вы размещаете рыночный ордер на покупку 2 BTC по 50 000 $.

В стакане заявки:

• 0.5 BTC по 50 000 $

• 1 BTC по 50 050 $

• 0.5 BTC по 50 100 $

Ваш ордер забирает все уровни. Средняя цена исполнения: 50 050 $

Проскальзывание: 50 $ на 1 BTC или 100 $ на весь ордер.

Причины проскальзывания

Низкая ликвидность — мало заявок в стакане, ордер исполняется по худшим ценам.

Высокая волатильность — цена быстро меняется между размещением и исполнением ордера.

Крупный объём — большой ордер "съедает" несколько уровней цен из стакана.

Рыночные ордера — исполняются по любой доступной цене без ограничений.

Технические проблемы — задержки (лаги) биржи, перегрузка серверов во время высокой активности, проблемы с интернет-соединением. Ваш ордер доходит до биржи с задержкой, за это время цена успевает измениться.

Важно

Проскальзывание — это не комиссия биржи. Это естественное явление рынка из-за того, как работает стакан заявок.

На децентрализованных биржах (DEX) проскальзывание обычно выше из-за меньшей ликвидности.